+8,51% pour le fonds LFIS Vision UCITS – Equity Defender (Part R) depuis le début de l’année…
…un fonds flexible qui n’a ni recours à l’obligataire, ni aux paris tactiques du gérant
La Gestion Actions Couvertes est un style de gestion flexible apparu en 2015 auprès des partenaires et qui bénéficie toujours d’un fort appétit de la part des assureurs et caisses de retraite en compte propre (collecte estimée autour de 5 milliards € en France en 2016). Cette gestion vise, comme les fonds flexibles traditionnels (actions + obligations), à capter sur le moyen long/terme une large partie des hausses et à réduire l’impact des fortes baisses : on parle d’asymétrie de performance.
Les craintes de remontée des taux et la difficulté accrue à anticiper les marchés incitent plus que jamais à diversifier sa poche de fonds flexibles traditionnels.
La Gestion Actions Couvertes peut être une des solutions pertinentes face à cette problématique. Le profil risque / rendement à moyen / long terme est semblable à celui des fonds flexibles dynamiques :
- Viser à capter environ 2/3 des hausses, subir les baisses modérées et s’assurer d’être correctement protégé lors des fortes baisses comme celles de 2008 (viser à ne subir qu’1/3 de la baisse)
- Viser une volatilité bien inférieure à celle des marchés actions
Depuis le lancement de cette gamme, les marchés ont connu 2 phases :
- La période de baisse des marchés en tôle ondulée, entamée en août 2015 et atteignant son plus bas le 11 février 2016, n’a pas été la plus favorable aux Gestions Actions Couvertes :
-13% pour le fonds* quand les marchés ont réalisé -25%. La baisse a toutefois été réduite et la volatilité divisée par 3. - L’optimisme de la plupart des gérants et analystes accompagne désormais une phase de hausse des marchés depuis novembre 2016. Dans ce cadre, le fonds LFIS Vision UCITS – Equity Defender (Part R) démontre bien sa capacité à capter les phases haussières des marchés :
- +8,51% depuis le début de l’année au 09/05/2017
- +14,45% sur les 12 derniers mois au 09/05/2017 avec une volatilité de 9,5%.
La part R a été lancée le 28/09/2015 : sa performance annualisée est de +5,70% pour 9,5% de volatilité.
La Gestion Actions Couvertes vise à permettre une forte prévisibilité des performances face aux différents scénarios de marchés. Cette caractéristique est propre à cette gestion. Elle est destinée à des investisseurs qui souhaitent se repositionner sur les marchés actions sans toutefois en accepter tous les risques.
Le fonds LFIS Vision UCITS – Equity Defender (Part R - LU1214486299) est référencé sur la plupart des plateformes et est éligible au PEA !
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable et ne préjugent pas des performances futures.
Antoine Ferahian, Romain Gobert et Lionel Lemarié se tiennent à votre disposition pour toute information complémentaire.
Arthur DAVID-BOYET
Product Specialist - La Française Global Investment Solutions
*Performance de la part I car la part R a été créée le 28/09/2015. La part I a 1% de frais fixes de gestion en moins que la part R.
Cet article a été préparé par La Française Investment Solutions (« LFIS ») et La Française Global Investments (« LFGI ») (ensemble, « LFGIS »). Il est exclusivement conçu à des fins d’information. Les informations visées dans ce support sont en effet seulement fournies à titre indicatif pour servir de base aux discussions auxquelles il pourrait donner lieu ou aux questions qu’il pourrait susciter. Ce support ne constitue ni une proposition, ni un élément contractuel, ni un conseil, une recommandation ou une incitation à un investissement quelconque, ni une offre ou une sollicitation pour souscrire à un produit géré et/ou conseillé par LFGIS ou à tout autre produit ou stratégie d’investissement mentionné dans cet article. LFGIS n’est lié par aucun engagement ni aucune obligation vis-à-vis de l’un quelconque des investisseurs potentiels. Ce support ne représente pas une opinion en matière d’investissement, un avis juridique ou fiscal. La responsabilité de LFIS comme de LFGI ne saurait être engagée par une prise de décision sur la base de ce support et des informations qu’il contient. Par ailleurs, LFIS et/ou LFGI décline toute responsabilité eu égard à ces informations et notamment s’agissant de toute déclaration expresse ou implicite figurant dans ce support ou d’une quelconque omission d’information ou encore des données provenant de sources externes au Groupe La Française ou encore de l’utilisation ou du recours qu’il pourrait être fait de ce support. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans ce support sont partielles. Elles peuvent être subjectives et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. LFIS et/ou LFGI ne prévoit pas et n’est en aucun cas obligé de mettre à jour les informations figurant dans ce support. Sauf mention contraire, les informations et opinions exprimées dans ce support doivent être considérées comme se référant à la date de ce support. De manière générale, les rendements passés d’un produit ou d’une stratégie ne sont pas nécessairement indicatifs des rendements futurs et il est impossible de prévoir si la valeur d’une stratégie, d’un produit ou d’un indice variera à la hausse ou à la baisse au cours du temps. Ce support ne vise pas à résumer ou énumérer l’ensemble des informations qui seraient contenues dans la documentation juridique du (ou des) produit(s) concerné(s) implémentant la stratégie présentée. Tout achat ou vente d’un quelconque titre ou instrument financier doit être réalisé conformément à la documentation juridique du (ou des) produit(s) concerné(s). Rien dans ce support ne garantit qu’une quelconque opération soit conclue. Préalablement à toute souscription dans un fonds implémentant la stratégie présentée, l’investisseur doit prendre connaissance du DICI et du prospectus du (ou des) fonds concerné(s) mis à sa disposition sur simple demande auprès de LFIS et, en particulier, à la section profil de risque du (ou des) fonds concerné(s). Préalablement à tout investissement dans un produit implémentant la stratégie présentée, il est nécessaire de rappeler à l’investisseur qu’il devra également procéder à sa propre analyse des avantages et des risques inhérents à l’investissement considéré, sans se fonder exclusivement sur les informations qui lui ont été fournies, et ce notamment d’un point de vue juridique, fiscal et comptable, en consultant s’il le juge nécessaire ses propres conseils en la matière ou tout autre professionnel compétent afin de vérifier l’opportunité de l’investissement au regard des objectifs recherchés. Ce support ne tient pas compte des objectifs d’investissement, de la situation financière ou des exigences spécifiques de chaque investisseur.
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