Le mandat ETF low vol que la Française propose dorénavant est un nouveau mandat susceptible de répondre aux besoins et demandes de la clientèle désireuse de dynamiser son capital à long terme sur les marchés financiers mondiaux, à moindre coût. Ce nouveau mandat de gestion est investi en sous-jacents ETF.
Ceux-ci ont l’avantage d’offrir une liquidité importante, une transparence absolue, une facilité de suivi et des coûts de gestion réduits : une bonne manière de réduire la facture finale pour la clientèle privée, sans dégradation des services annexes.
Le mandat ETF lowvol est aujourd’hui disponible pour tout patrimoine déposé en compte titres, à partir de 100.000€. IL a vocation a être également disponible sur certaines plateformes assurance, ( en cours de référencement) pour une accessibilité la plus grande possible.
L’allocation proposée est axée sur une diversification maximale entre les classes d’actifs investissables . elle a vocation à être revue chaque mois, dans des conditions normales de marché. En cas de stress ou de retournement de tendance violent, l’allocation est revue, pour toujours plus de réactivité.
L’allocation est construite à partir d’un outil d’allocation développé en interne, axé sur la corrélation / décorrélation entre les différentes classes d’actifs, dans une logique de volatilité maitrisée ( dont le maximum est fixé à 20% de la volatilité du marché action global MSCI World ).
Le niveau de risque de ce nouveau mandat est ainsi de 3 sur une échelle de 7, reflet de notre volonté d’offrir un encadrement du risque accru, pour un objectif de performance annualisée de plus de 6%, une fois défalqué l’incompressible de gestion (0.55% max)
Des limites par classes d’actifs sont préalablement définies pour une diversification cadrée des enveloppes de risque, et ainsi être capable d’exploiter au mieux l’ optimisation du couple rendement/risque.
L’allocation est ainsi réalisée à partir de 14 sous jacents purs, actions, obligations d’ETAT, obligations Corporate et indéxées inflation. Le risque de change est partiel, couvert sur les investissements obligataires ;
Les sous jacents ETF sont sélectionnés au préalable après une étude approfondie des encours de chacun et de leur capacité à répliquer au plus près le comportement de l’indice reflété. Cette sélection s’appuie sur la plateforme de sélection Track Insight ,reconnu pour son analyse et la selection de l’offre en ETF mondiale( plus de 3000 ETF sont ainsi analysés et comparés en permanence ).
L’allocation du mois de juin telle que proposée par le modèle Max diversification, et validée par le contrôle des risques et les gérants de la GP se décompose comme suit :
87.5% investis en produits obligataires ( à majorité des taux d’Etat US pour 30%, taux zone Euro maturité 10 ans pour 13% et taux d’Etat zone euro maturité courte pour 15%)
La poche crédit de risque IG et HY complète l’allocation obligataire.
A titre accessoire ,le mandat est investi à 6% en actions japonaises et 6.6% actions américaines
Le modèle fait le choix de ne rien allouer ce mois ci sur les poches actions européennes et émergentes.